ABD Bankası TeraWulf Fiyat Hedefini Yükseltti, Yükselişe Yönelik Madencilik Tahmini Sundu

Yatırım bankacılığı şirketi Keefe, Bruyette & Woods, Bitcoin madencisi TeraWulf’a daha olumlu yaklaştı ve şirketin iş karmasında yatırımcıların henüz tam olarak fiyatlandıramadığı yaklaşan bir değişim olarak gördüklerini belirtti.

Çarşamba günü yayınlanan bir raporda KBW, TeraWulf’u (WULF) “piyasa performansından” “daha iyi performans” seviyesine yükselttiğini ve şirketin hisse fiyatı hedefini 9,50 dolardan 24 dolara çıkardığını söyledi.

Bankaya göre, yeniden değerlendirme yatırımcıların “yeterince takdir edilmediği” gerekçesiyle yapıldı[ing] BTC madenciliğinin HPC’ye büyüklüğü [high-performance computing] 2026-2027’de kiralama karması değişimi ve 2027’ye kadar görünür HPC kiralama hattının net 646 MW’ında güçlü büyüme katalizörleri.”

Bu yazının yazıldığı sırada TeraWulf hisseleri önceki 24 saatte yaklaşık %2,8 artışla 11,46 dolardan işlem görüyordu. Bir diğer önemli Bitcoin olan MARA Holdings’in (MARA) hisseleri (Bitcoin) madenci aynı dönemde yaklaşık %2,4 düşerken, Riot Platforms (RIOT) %0,8 arttı.

İlgili: Bitcoin madenciliğinin 2026 hesaplaması: AI pivotları, marj baskısı ve hayatta kalma mücadelesi

Yükseliş yönünde görüşlere yol açan inşaatlar için finansmanı güvence altına almak mı?

KBW, BTC madenciliğine ek olarak TeraWulf’un ortak AI-HPC stratejisinin şirketin işletme kârlılığını artırdığını söyledi.

“Mevcut kiralamaların 2025-2027 FAVÖK’ünü +%505 artıracağını tahmin ediyoruz [Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization] CAGR [Compound Annual Growth Rate] ve vergi öncesi yatırım getirisinin pozitif yönde değişmesi [Return on Invested Capital]KBW, şunları ekledi: “Bu, piyasadaki en yüksek 2027 tahminimizde mevcut 3,8 kat FD/FAVÖK çarpanında birden fazla genişlemeye olanak tanıyor” dedi ve şunları ekledi:

“WULF’un 28/10’daki 52 haftanın en yüksek seviyesinden %34,6’lık düşüşünün ana suçlusunun, Bitcoin madencilik hisselerinin büyük ölçüde gelişigüzel satılması olduğunu düşünüyoruz. […] Bitcoin madenciliği temellerinin zayıflamasına karşı.”

Ekim ayında TeraWulf, New York tesislerinden biri için veri merkezi genişletme kapsamında 3,2 milyar dolarlık bir anlaşma yaptığını bildirdi. Şirket aynı zamanda üç kira sözleşmesi imzaladı Yapay zeka altyapı sağlayıcısı Fluidstack ile toplam değeri 6,7 milyar dolar.