Wall Street komisyoncusu Benchmark, bitcoin madencisi Hut 8’in (HUT) geçen haftaki River Bend duyurusunu, kripto öncelikli güç sahibinden kurumsal düzeyde bir dijital altyapı platformuna geçişi güçlendirmek için kullandığını söyledi.
Analist Mark Palmer, yapının, karşı tarafların ve nakit akışı kalitesinin HUT’un anlaşmasını son dönemdeki yapay zeka veri merkezi anlaşmalarından ayırdığını söyledi. Hisse senedine ilişkin satın alma notunu yineledi ve fiyat hedefini 77 dolardan 85 dolara yükseltti; bu, Cuma günkü kapanış olan 44,12 dolardan %93 artışa işaret ediyor. Hisseler piyasa öncesi %2,8 artışla 45,34 dolara yükseldi.
Geçtiğimiz Çarşamba günü Hut 8, 7 milyar dolarlık 15 yıllık yapay zeka veri merkezi kiralama sözleşmesi imzaladı. Akışkan yığını Louisiana’daki RIver Bend veri merkezi için. Haberin ardından hisseler yüzde 20’ye varan değer kazandı.
Palmer, “Bu işlem, emsal anlaşmalara göre üstün anlaşma ekonomisini, uzun vadeli, yatırım sınıfı destekli nakit akışlarını ve üç karşı taraf arasında çok sayıda yerleşik genişleme seçeneği katmanını birleştirdi” dedi.
Palmer’ın parçaların toplamı (SOTP) değerlemesi, River Bend kira değerini, Fluidstack’a verilen ilk teklif hakkı kapsamında gelecekteki potansiyel genişleme kapasitesini, Hut 8’in American Bitcoin Corp.’daki (ABTC) hissesini ve 30 Eylül itibarıyla bilançosunda tutulan bitcoin’i içeriyor.
Palmer önemli bir noktanın zamanlama olduğunu söyledi. Yönetim, yapay zeka altyapısı arazi gaspının başlarında güç varlıklarından para kazanmak için acele etmedi; bunun yerine dahili geri dönüş engellerini ve stratejik kriterleri karşılayan bir yapılandırmayı bekledi.
Google’ın (GOOG) 15 yıllık ödeme durdurma özelliğini, kendi görüşüne göre karşı taraf riskini azaltırken Hut 8’in diğer anlaşmalarda ortaya çıkan garantiler veya hisse senedi tatlandırıcıları olmadan tam ekonomik mülkiyeti elinde tutmasına izin veren anlamlı bir risk azaltma özelliği olarak işaretledi.
Raporda, beş yıllık üç yenileme seçeneğinin toplam sözleşme değerini yaklaşık 17,7 milyar dolara çıkarabileceği belirtildi.
Benchmark, ilk 245 megavatlık (MW) River Bend dilimine yaklaşık 7,6 milyar dolar değer verdiğini, bunun da sözleşmeli nakit akışlarını ve yatırım sınıfı bir geri döndürmez destek tarafından desteklenen yapay zekaya hazır gücün kıtlık değerini yansıttığını söyledi.
Rakip broker Cantor Fitzgerald geçen hafta Hut 8 fiyat hedefini 64 dolardan 72 dolara yükseltirken, Canaccord da hedefini 54 dolardan 62 dolara yükseltti.
Devamını oku: Google destekli AI anlaşmasının ardından Cantor ve Canaccord’da Hut 8 fiyat hedefi artırıldı
kaynak: Will Canny, https://www.coindesk.com/markets/2025/12/22/hut-8-s-ai-data-center-deal-is-bigger-than-meets-the-eye-benchmark-lifts-price-target-to-usd85
