BTC Modeli, Zamanlamanın Tahmin Edilen Uzun Vadeli Getirilerden Daha Az Önemli Olduğunu Gösteriyor

Temel çıkarımlar:

• Güç yasası modellemesi, Bitcoin’in kesin giriş zamanlamasına bakılmaksızın güçlü uzun vadeli getiriler ürettiğini gösteriyor.

• Küresel likidite önceki döngü seviyelerinin çok üzerinde bulunuyor ve bu da daha uygun bir makroekonomik ortamı destekliyor.

• Bitcoin şu anda likidite eğilimlerine göre alışılmadık derecede derin bir indirimle işlem görüyor ve gerçeğe uygun değeri 170.000 dolara yakın.

Yeni bir Bitcoin (Bitcoin) simülasyon öneriyor Uzun vadeli yatırımcıların BTC alımlarının zamanlaması konusunda aşırı endişe duyabileceği belirtiliyor. Bitcoin araştırmacısı Sminston With, 10 yıllık ayrıntılı bir modelde, bugün 100.000 $ dağıtan varsayımsal bir yatırımcının üç farklı giriş noktasında nasıl performans gösterebileceğini test etti: 94.000 $ fiyatından satın almak, %20 daha ucuz satın almak veya %20 daha pahalı satın almak.

Model daha sonra medyan güç kanunu eğilimini kullanarak Bitcoin’in fiyatını tahmin etti ve yatırımcının her yıl birikimlerinin %10’unu tasarruf etmek veya harcamak için geri çektiğini varsaydı.

Sonuçlara daha fazla stres testi yapmak için çalışma üç çıkış senaryosu içeriyordu: 2035’te öngörülen ortalama fiyattan satış, bunun %20 üzerinde satış veya %20 altında satış.

Sonuçlar sürekli olarak kârlıydı. “En şanssız” yol bile, yani 94.000 doların üzerinde %20 satın almak ve öngörülen ortalamanın %20 altında satmak, on yıl süren istikrarlı para çekme işlemlerinin ardından hala kalan varlıkların %300’ünü geri getirdi. Toplam tasarruflarda aynı yatırımcı başlangıç ​​sermayesinin 7,7 katı kadar tasarruf elde edecektir.

Bu arada, %20 oranında 94.000 doların altına giren yatırımcılar, çıkışlarına bağlı olarak 1,15 milyon dolar ile 1,47 milyon dolar arasında değişen nihai toplamlar gördü. 94.000 $’dan satın alma, 924.000 $ ile 1.18 milyon $ arasında sonuçlar üretti,

Araştırmacıya göre çıkarım basit kaldı: Zamanlama getirileri artırabilirken, işin çoğunu Bitcoin’in uzun vadeli güç yasası yörüngesi yapıyor. Dedi ki,

“Giriş noktası konusunda çok fazla strese girmeyin. Ağır yükü zamana bırakın.”

İlgili: Coinbase yöneticisi: 1 trilyon dolarlık kripto pazarındaki düşüş, Bitcoin’in güçlü temellerini maskeliyor

Küresel likidite açığı Bitcoin’e karşı nadir uç noktalara ulaşıyor

Yeni bir makroekonomik mercek, simülasyonun uzun vadeli iyimserliğine daha fazla bağlam kattı. Son kez Bitcoin işlem gören Mevcut seviyelere yakın küresel likidite yaklaşık 7 trilyon dolar daha düşüktü. Şu anda toplam likiditenin 113 trilyon dolar olduğu tahmin ediliyor ve bu da önemli ölçüde gevşek finansal koşulları yansıtıyor.

Makroekonomik açıdan bakıldığında, daha yüksek küresel likidite, genellikle kredi kullanılabilirliğini ve yatırımcı iştahını iyileştirerek risk varlıklarını destekler. Anında yükseliş garantisi olmasa da, önceki döngüye kıyasla daha uyumlu bir zeminin sinyalini veriyor.

Analistler ayrıca Bitcoin ile küresel likidite arasında olağandışı bir kopukluğu da takip ediyor. JV Finance’e göre BTC likidite açığı, boğa piyasalarında nadiren görülen bir seviye olan -1,52 standart sapmaya kadar genişledi.

Bu ölçüm, Bitcoin’in piyasa değerini, likidite eğilimlerine göre “ticaret yapması gereken” yerle karşılaştırır. Son derece olumsuz bir okuma, Bitcoin’in makro koşullara karşı aşırı değil, düşük değerli olduğu anlamına geliyor.

Bu boşluk kısaca ulaşmış 17 Kasım’da –1,68σ, bu boğa döngüsünün başlamasından bu yana görülen en aşırı değer düşüklüğü. BTC kısa vadede hala düşüşe geçebilirken, bu tür sapmalar tarihsel olarak uzun vadeli yükseliş olasılığını artırdı; likidite modeline göre BTC’nin mevcut gerçeğe uygun değerinin 170.000 dolar civarında olduğu tahmin ediliyor.

İlgili: BTC 89,6 bin doların altına düşerken ortalama Bitcoin ETF yatırımcısı artık su altında

Bu yazı yatırım tavsiyesi veya tavsiyesi içermemektedir. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir ve okuyucular karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.