Varlıklarınızı blok zinciri üzerinde çalışmaya her koyduğunuzda, risk ve ödülü dengelemek çok önemlidir. Likidite havuzları potansiyel olarak yeni nesil bir fırsat sunsa da, kullanıcıların DeFi ekosistemine gerçekçi bir bakış atması ve dezavantajlarını sınırlamak için somut planlar yapması gerekiyor.
Likidite havuzları: DeFi’nin mihenk taşı
Merkezi olmayan finansın (DeFi) hızlı ve verimli bir şekilde çalışması için DeFi protokolleri likidite gerektirir. Ancak likidite havuzu süreci tam olarak nasıl işliyor?
Likidite sağlamak için çeşitli protokol türleri vardır:
- Merkezi olmayan borsalar için kullanıcılar, diğer kullanıcıların küçük bir ücret ödeyerek bu çifti alıp satmasına izin veren kripto varlık çiftleri sağlar.
- ödünç vermek için platformlarkullanıcılar likiditelerini hazır hale getirir ve varlıklarının bir kısmını teminat olarak yatıran borçlulardan faiz kazanır.
- DeFi sigortası için, kullanıcılar tahsis etmek başkalarının yatırımlarının risklerini sigortalamak için likidite. Karşılığında, düzenli ücretler ve muhtemelen bazı ek ödüller kazanırlar.
Şimdi bir kullanıcının Uniswap V3’te likidite olarak bir çift token sağladığı bir örneğe daha yakından bakalım. Likidite sağlayıcı, USDC/ETH gibi bir parite sağlama karşılığında havuzdaki payını temsil eden bir LP token alır.
Jeton takası yapmak için DEX’i kullanan tacirler %0,05, %0,30 veya %1’lik bir ücret öderler. Uniswap V3’teki likidite sağlayıcıları, bir ücret katmanı seçmenin yanı sıra, likiditelerini daha da büyük miktarda ücret almak için belirli bir işlem aralığına tahsis edebilir. Konsantre likidite olarak bilinen bu mekanizma likidite sağlayıcılarına, özellikle araştırma yapmaya ve pozisyonlarını aktif olarak yönetmeye çok zaman ayırıyorlarsa, daha da fazla getiri elde etme şansı verir.
Bu, DeFi’nin blockchain teknolojisinin gücünden yararlanarak nasıl geleneksel yatırımlardan daha yüksek getiri sağlayabileceğinin harika bir örneğidir. Ancak DeFi kullanıcıları kaderlerini doğrudan kontrol ederken, aynı zamanda likidite sağlama gibi eylemleri gerçekleştirirken riskleri de üstlenmeli ve akıllıca kararlar vermelidir.
Likidite havuzlarının risklerini anlamak
Kripto piyasası oldukça değişken olabileceğinden, piyasa döngülerini takip etmek önemlidir. Bir yükseliş piyasası öngören yatırımcılar, dikkatle seçilmiş istikrarlı olmayan varlıklardan önemli karlar elde edebilirler. Öte yandan, daha fazla sermaye tahsis etmek avantajlı olabilir. sabit paralar belirteç fiyatları zirvede göründüğünde.
Geleceği dönüştürebileceğiniz topluluğa katılın. Cointelegraph Innovation Circle, blockchain teknoloji liderlerini bağlantı kurmak, işbirliği yapmak ve yayınlamak için bir araya getiriyor. Bugün başvur
Stablecoin’ler daha az uçucu varlıkların değerine bağlanabilir ve kullanıcıların risklerini sınırlarken bazı getiriler elde etmelerine olanak tanır. İstikrarlı takaslı bir DEX’te yatırımcılar, minimum geçici kayıpla getiri elde etmek için birden fazla sabit para çifti üzerinde likidite sağlayabilir.
Süreksiz kayıp, en kötü şöhretli kayıplardan biridir. risk DeFi alanındaki faktörler. Likidite olarak bir çift token sağlarken, kripto varlıklarının değeri zıt yönlerde – bazen şiddetli bir şekilde – hareket edebilir. Kullanıcı, ilk yatırımını geri kazanmak için çiftini ayırmak istediğinde, iki jetonun toplamının değerinin, onları stake etmiş veya hatta jetonları ayrı ayrı tutmuş durumda olduğundan daha düşük olması mümkündür.
Buna geçici kayıp denir çünkü değişiklik ancak yatırımcı likiditesini geri çektiğinde gerçekleşir. Bunu akılda tutarak, kullanıcılar her zaman dikkatli olmalı ve potansiyel kayıplarını havuzda sunulan getirilerle karşılaştırmalıdır.
Zorlukların üstesinden gelmek
Her şeyden önce, tokenomik her zaman esastır. Arz sınırlı mı, deflasyonist mi yoksa enflasyonist mi? Yanma mekanizmaları var mı? Yatırım yapılan risk sermayedarlarının payı nedir? Ekibin uzmanlık ve bağlılık düzeyi nedir ve belirteç yetkilendirme programı nedir? Belirteç yardımcı programı nedir ve insanlar onu kullanıyor mu, saklıyor mu yoksa çöpe mi atıyor? GitHub’da bu araştırmaya devam edin ve projenin denetim raporlarını okuduğunuzdan emin olun.
DeFi’ye yatırım yapmadan önceki ilk adım, protokolleri araştırmak ve anlamaktır. Büyük miktarda sermayeniz varsa, zamanınızı önce daha fazla deneyime sahip diğerlerinden öğrenmeye yatırmak çok faydalıdır.
Ayrıca, varlıklarınızı, stablecoin’lerinizi ve protokollerinizi çeşitlendirmek önemli bir risk korumasıdır ve abone olmak DeFi sigortasına geçmek de akıllıca bir karar olabilir. Sigorta protokolleri sizi stabilcoin deposu, iflas olayı, likidite çifti dengesizliği veya akıllı sözleşmenin hacklenmesi gibi risklere karşı koruyabilir. Kapsamınızın kapsamının farkında olmanız gerekse de, bir kaza durumunda paranızı geri almanın tek yolu genellikle sigortadır. Sermayeyi farklı platformlara, blok zincirlere ve ekosistemlere tahsis etmek, kendinizi bilgisayar korsanlarına, istismarlara veya protokol iflaslarına karşı korumanıza da olanak tanır.
Stratejilerinizi çeşitlendirmek de çok önemlidir. Likidite havuzlarına girmekten kaçınmayı düşünün ve bazı fonları staking gibi nispeten daha muhafazakar stratejilere ayırmayı düşünün. Ödüller daha küçük olsa da stake etme riskleri azaltırken aynı zamanda proof-of-stake blok zincirlerinin temel güvenliğini korumaya yardımcı olabilir. Pasif gelirin bir kısmını kaçırmış olsanız da, her zaman beklemede bir yedek fonunuz olmasını garanti etmek için sermayenizin bir kısmını soğuk depoda tutmanıza da yardımcı olur.
Bilgi Güçtür
Likidite havuzlarından en iyi şekilde yararlanmak, titiz araştırma ve dikkatli planlama gerektirir. İyi yürütülen bir strateji ile cömert getiriler elde etmek mümkündür. Ancak kazanç elde etmek her zaman amaç olsa da, yatırımcılar potansiyel riskler konusunda da gerçekçi olmalıdır. Olumsuz tarafınızı korumanın yararlı yolları, en iyi fırsatları keşfetmek için zaman ayırmak, etrafınızı bilgili insanlarla çevrelemek ve DeFi yatırımlarınızı çeşitlendirmek. Tüm bu süreçler zaman alsa da, büyüyen bilgi tabanınız uzun vadede fayda sağlayacaktır.
Burada verilen bilgiler yatırım, vergi veya mali tavsiye değildir. Özel durumunuzla ilgili tavsiye için lisanslı bir uzmana danışmalısınız.
Wolfgang Rückerl Istari Vision ve Entity.global’in CEO’sudur. Uzmanlığı Web3 girişimleri, DeFi ve GameFi’dir.
Bu makale, bağlantıların, işbirliğinin ve düşünce liderliğinin gücüyle geleceği inşa eden blockchain teknolojisi endüstrisindeki üst düzey yöneticiler ve uzmanların incelenmiş bir organizasyonu olan Cointelegraph Innovation Circle aracılığıyla yayınlandı. İfade edilen görüşler mutlaka Cointelegraph’ın görüşlerini yansıtmaz.
